سرمایه گذاران می‌توانند از طریق صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF)، خرید سهام در معادن طلا، شرکت‌های مرتبط و خرید یک محصول فیزیکی مانند سکه یا شمش، در طلا سرمایه گذاری کنند.

آیا سرمایه گذاری در طلا هنوز هم سود دارد؟

سرمایه گذاران می‌توانند از طریق صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF)، خرید سهام در معادن طلا، شرکت‌های مرتبط و خرید یک محصول فیزیکی مانند سکه یا شمش، در طلا سرمایه گذاری کنند. آنها معمولاً به همان اندازه که روش‌هایی برای سرمایه گذاری در این فلز گرانبها دارند، دلایل زیادی برای سرمایه گذاری هم در این فلز گرانبها دارند.

برخی استدلال می‌کنند که طلا دیگر ویژگی‌های پولی گذشته را ندارد. در یک محیط اقتصادی مدرن، ارز کاغذی پول انتخابی و رایج است. منتقدان بر این باورند که تنها فایده طلا این هست که از آن در ساخت جواهرات استفاده می‌شود. در طرف دیگر این طیف، کسانی هستند که ادعا می‌کنند طلا دارایی با ویژگی‌های ذاتی مختلفی است که نگهداری از آن برای سرمایه گذاران ضروری است.

اقتصاددانان و متخصصان بازار، طلا را به‌عنوان یک تنوع‌بخش در سبد سرمایه گذاری و پوشش بالقوه در برابر تورم می‌بینند. طلا همچنین ممکن است یک دارایی امن باشد؛ در زمانی که اقتصاد بدتر می‌شود و قیمت سهام و اوراق قرضه آسیب می‌بیند. سرمایه گذاری در طلا به شرایط، اهداف فردی و چشم انداز بازار بستگی دارد.

انوع مختلف مصنوعات طلا اغلب سرمایه گذاران را تشویق می‌کند که این فلز گرانبها را به عنوان بخشی از یک سبد سرمایه گذاری بلندمدت متنوع داشته باشند.

طلا به عنوان پوششی در برابر تورم و ذخیره ارزش از طریق فراز و نشیب‌های بازار دیده می‌شود.

سرمایه گذاران می‌توانند طلای فیزیکی را مستقیماً به شکل سکه، شمش و جواهرات یا به طور غیرمستقیم از طریق صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک، صندوق‌های قابل معامله در بورس، گواهی سپرده شمش یا سهام استخراج طلا نگهداری کنند.

نگهداری طلا با هزینه‌ها و یک سری از ریسک‌ها مانند هر سرمایه گذاری دیگری همراه است.

تاریخچه مختصری از طلا

برای درک کامل از طلا، باید به شروع بازار طلا نگاه کرد. تاریخ طلا مدتی قبل‌تر از مصریان باستان که شروع به ساخت جواهرات و مصنوعات مذهبی از طلا کردند، شروع شد. با این حال، تا حدود 560 سال قبل از میلاد بود که طلا به عنوان یک ارز مورد استفاده قرار گرفت. در آن زمان، بازرگانان می‌خواستند یک وسیله استاندارد شده که به راحتی قابل انتقال باشد و تجارت را ساده کند، ایجاد کند. به نظر می‌رسید که ایجاد یک سکه طلا با مهر و موم راه حل این خواسته بازرگانان باشد، زیرا جواهرات طلا قبلاً به طور گسترده در گوشه‌های مختلف زمین پیدا و شناخته شده بودند همچنین به ارزشمندی آن پی برده بودند.

پس از ظهور طلا به عنوان پول، اهمیت آن در سراسر اروپا و بریتانیا افزایش یافت. بریتانیای کبیر در سال 775 واحد پولی مبتنی بر فلزات خود را توسعه داد. پوند بریتانیا (نماد یک پوند نقره استرلینگ)، شیلینگ و پنس همگی بر اساس مقدار طلا یا نقره نشان داده شده بودند. در نهایت طلا نماد ثروت در سراسر اروپا، آسیا، آفریقا و قاره آمریکا شناخته شد.

استاندارد دو فلزی ایالات متحده

ایالات متحده این سنت طلا را با ایجاد یک استاندارد دو فلزی در سال 1792 ادامه داد. استاندارد دو فلزی به سادگی بیان می‌کرد که هر واحد پولی در ایالات متحده باید توسط طلا یا نقره پشتیبانی شود. به عنوان مثال، یک دلار آمریکا معادل 24.75 دانه طلا بود. به عبارت دیگر، سکه‌هایی که به عنوان پول مورد استفاده قرار می‌گرفتند، به سادگی نشان دهنده طلا یا نقره هستند که در حال حاضر در بانک سپرده شده است.

با این حال، این استاندارد طلا برای همیشه دوام نیاورد. در طول دهه 1900، چندین رویداد کلیدی در نهایت منجر به انتقال طلا از سیستم پولی شد. در سال 1913، فدرال رزرو ایجاد شد و شروع به انتشار سفته (نسخه امروزی پول کاغذی ما) کرد که می‌توانست در صورت تقاضا به طلا بازخرید شود. قانون ذخیره طلا در سال 1934 به دولت ایالات متحده لقب تمام سکه‌های طلای در گردش را داد و به ضرب سکه‌های طلای جدید پایان داد.

به طور خلاصه، این قانون شروع به ایجاد این ایده کرد که طلا یا سکه‌های طلا دیگر برای خدمت به عنوان پول ضروری نیستند. ایالات متحده استاندارد طلا را در سال 1971 کنار گذاشت.

طلا در اقتصاد مدرن

حتی اگر طلا دیگر از دلار آمریکا یا سایر ارزهای جهانی، حمایت نمی‌کند، هنوز در جامعه امروزی اهمیت دارد و برای اقتصاد جهانی حیاتی است. برای تأیید این نکته، به ترازنامه‌های بانک‌های مرکزی و سایر سازمان‌های مالی مانند صندوق بین المللی پول نگاه نکنید.

در حال حاضر بانک‌های مرکزی و مؤسسات مالی چندجانبه مسئول نگهداری تقریباً یک پنجم از عرضه جهانی طلای سطح زمین هستند. علاوه بر این، اخیراً چندین بانک مرکزی به ذخایر طلای خود اضافه کرده‌اند که نشان دهنده نگرانی در مورد اقتصاد بلندمدت جهانی است.

طلا ثروت را حفظ می‌کند

دلایل اهمیت طلا در اقتصاد مدرن بر این واقعیت متمرکز است که در طول هزاران نسل ثروت را با موفقیت حفظ کرده است. با این حال، در مورد ارزهای کاغذی نمی‌توان این چنین گفت. برای فهم این مورد، به مثال زیر توجه کنید:

در اوایل دهه 1970، 1 گرم طلا معادل 35 دلار بود.

بیایید بگوییم که در آن زمان، شما این انتخاب را داشتید که یا یک اونس طلا را نگه دارید یا به سادگی 35 دلار را نگه دارید. هر دوی آنها به چیزهای مشابهی مانند یک کت و شلوار تجاری جدید یا یک دوچرخه شیک برای شما تبدیل می‌شدند. با این حال، اگر امروز یک اونس طلا داشتید و آن را با قیمت‌های امروزی تبدیل می‌کردید، باز هم برای خرید یک کت و شلوار جدید کافی بود؛ اما این را نمی‌توان برای 35 دلار گفت. به طور خلاصه، اگر تصمیم می‌گرفتید 35 دلار را در مقابل اونس طلا نگه دارید، مقدار قابل توجهی از ثروت خود را از دست می‌دادید، زیرا ارزش طلا افزایش یافته است، در حالی که ارزش یک دلار به دلیل تورم کاهش یافته است. مشابه این مثال در ایران هم به راحتی قابل مشاهده است، زیرا ارزش ریال هر روز کاهش می‌یابد و قیمت طلا بالا می‌رود. بنابراین اگر طلا را نگه دارید در گذشت زمان سود بیشتری می‌کنید.

طلا به عنوان پوششی در برابر دلار

این ایده که طلا ثروت را حفظ می‌کند در یک محیط اقتصادی که سرمایه گذاران با کاهش دلار آمریکا و افزایش تورم مواجه هستند، مهم‌تر هم می‌شود. از نظر تاریخی، طلا به عنوان پوششی در برابر هر دوی این سناریوها عمل کرده است. با افزایش تورم، طلا معمولاً افزایش می‌یابد. وقتی سرمایه‌گذاران متوجه شوند که پولشان ارزش خود را از دست می‌دهد، سرمایه‌گذاری‌های خود را در یک دارایی دیگری قرار می‌دهند که به‌طور سنتی ارزش خود را حفظ کرده است. دهه 1970 نمونه بارز افزایش قیمت طلا در بحبوحه افزایش تورم است.

دلیل اینکه طلا از کاهش دلار آمریکا سود می‌برد، این است که قیمت طلا در سطح جهانی به دلار آمریکا وابسته است. دو دلیل برای این رابطه وجود دارد:

سرمایه‌گذارانی که به دنبال خرید طلا هستند (یعنی بانک‌های مرکزی) باید دلار آمریکا خود را برای انجام این معامله بفروشند. این در نهایت باعث کاهش ارزش دلار آمریکا می‌شود، زیرا سرمایه گذاران جهانی به دنبال تنوع بخشیدن به دلار هستند.

تضعیف دلار، طلا را برای سرمایه گذارانی که دارای ارزهای دیگر هستند ارزان‌تر می‌کند. این منجر به تقاضای بیشتر از سوی سرمایه گذارانی می‌شود که دارای ارزهایی هستند که نسبت به دلار آمریکا افزایش یافته است.

طلا به عنوان یک پناهگاه امن

چه تنش‌ها در اوکراین، اروپای شرقی، خاورمیانه، آفریقا یا جاهای دیگر باشد، به طور فزاینده‌ای آشکار می‌شود که عدم اطمینان سیاسی و اقتصادی واقعیت دیگری در محیط اقتصادی مدرن ماست. به همین دلیل، سرمایه گذاران معمولا به طلا به عنوان یک پناهگاه امن در زمان عدم اطمینان سیاسی و اقتصادی نگاه می‌کنند.

زمانی که امپراتوری‌ها در حال فروپاشی هستند، کودتاهای سیاسی رخ داده و ارزها شکست خورده شدند در چنین مواقعی، سرمایه گذارانی که طلا را در اختیار داشتند، توانستند با موفقیت از ثروت خود محافظت کنند و حتی در برخی موارد، از این کالا برای فرار از آشفتگی استفاده کنند. در نتیجه، هر زمان که رویدادهای خبری به نوعی به عدم اطمینان اقتصادی جهانی اشاره کنند، سرمایه گذاران اغلب طلا را به عنوان پناهگاه امن خریداری می‌کنند.

طلا به عنوان یک سرمایه گذاری متنوع

به طور کلی، طلا به عنوان یک سرمایه گذاری متنوع تلقی می‌شود. واضح است که طلا در طول تاریخ به عنوان یک دارایی امن عمل کرده است که می‌تواند یک جزء متنوع به سبد سهام شما بیافزاید، خواه نگران تورم، کاهش ارز کشور یا حتی محافظت از ثروت خود باشید.

 اگر تمرکز شما صرفاً تنوع است، طلا با سهام، اوراق قرضه یا املاک و مستغلات مرتبط نیست.

طلا به عنوان دارایی سود بخش

سهام طلا معمولا برای سرمایه گذاران در حال رشد جذاب‌تر از سرمایه گذاران درآمدی است. سهام طلا به طور کلی با قیمت طلا افزایش و کاهش می‌یابد؛ اما شرکت‌های معدنی با مدیریت خوبی که دارند حتی زمانی که قیمت طلا کاهش می‌یابد، سودآور هستند. افزایش قیمت طلا اغلب در قیمت سهام طلا بزرگ‌نمایی می‌کند. افزایش نسبتاً اندک در قیمت طلا می‌تواند منجر به سود قابل توجهی در بهترین سهام طلا شود و صاحبان سهام طلا معمولاً بازده سرمایه گذاری  بسیار بالاتری نسبت به دارندگان طلای فیزیکی بدست می‌آورند.

حتی آن دسته از سرمایه‌گذارانی که عمدتاً بر رشد تمرکز دارند تا درآمد ثابت، می‌توانند از انتخاب سهام طلا که عملکرد سود سهام قوی تاریخی را نشان می‌دهند، سود ببرند. سهام‌هایی که سود سهام پرداخت می‌کنند، زمانی که بخش در حال رشد است، سود بیشتری نشان می‌دهند و عملکرد بهتری دارند (به طور متوسط، تقریباً دو برابر بیشتر) نسبت به سهام‌هایی که سود سهام پرداخت نمی‌کنند، زمانی که کل بخش در رکود است.

بخش معدن طلا

بخش معدن که شامل شرکت‌هایی است که طلا استخراج می‌کنند، می‌تواند نوسانات بالایی را تجربه کنند. هنگام ارزیابی عملکرد تقسیم سود سهام طلا، عملکرد شرکت در طول زمان را در رابطه با سود سهام در نظر بگیرید. عواملی مانند سابقه شرکت در پرداخت سود سهام و پایداری نسبت پرداخت سود آن دو عنصر کلیدی برای بررسی در ترازنامه و سایر صورت‌های مالی شرکت هستند.

روش‌های مختلف تملک طلا

یکی از تفاوت‌های اصلی سرمایه گذاری در طلا در چند صد سال پیش و امروز این است که گزینه‌های سرمایه گذاری بسیار بیشتری وجود دارد، مانند:

معاملات آتی طلا

سکه های طلا

شرکت های طلا

ETF های طلا

صندوق‌های سرمایه گذاری طلا

شمش طلا

جواهرات طلا

آیا طلا سرمایه گذاری خوبی برای تنوع است؟

طلا اغلب یک سرمایه گذاری خوب برای تنوع در نظر گرفته می‌شود، زیرا ممکن است با سایر دارایی‌ها مانند سهام یا اوراق قرضه همبستگی کمتری داشته باشد. این بدان معناست که قیمت طلا ممکن است کمتر تحت تأثیر تغییرات در سایر طبقات دارایی قرار گیرد، که می‌تواند به کاهش ریسک کلی سبد سرمایه گذاری شما کمک کند.

علاوه بر این، طلا در طول تاریخ به عنوان یک محافظ در برابر تورم تلقی شده است، زیرا این پتانسیل را دارد که در طول زمان، حتی در مواجهه با افزایش قیمت‌ها، ارزش خود را حفظ ‌کند یا افزایش دهد. با این حال، مهم است که به خاطر داشته باشید که سرمایه گذاری در طلا بدون ریسک نیست و ممکن است همیشه بازده مثبتی را به همراه نداشته باشد. قیمت طلا می‌تواند تحت تأثیر عوامل مختلفی از جمله شرایط اقتصادی، رویدادهای سیاسی و روحیه سرمایه گذاران باشد و ممکن است با سرمایه گذاری در طلا ضرر کنید.

ریسک‌های احتمالی سرمایه گذاری در طلا چیست؟

چندین ریسک احتمالی برای سرمایه گذاری در طلا وجود دارد، از جمله:

نوسانات قیمت: قیمت طلا می‌تواند نوسان داشته باشد و ممکن است در دوره‌های زمانی کوتاه به طور قابل توجهی دچار نوسان شود و ممکن است پیش بینی ارزش آن را دشوار کند و آن را به یک سرمایه گذاری پرخطر تبدیل می‌کند.

ریسک تورم: برخی از سرمایه گذاران طلا را به عنوان پوششی در برابر تورم خریداری می‌کنند؛ اما هیچ تضمینی وجود ندارد که قیمت طلا همراه با نرخ تورم افزایش یابد.

ریسک سیاسی: قیمت طلا می‌تواند تحت تأثیر رویدادهای سیاسی مانند جنگ، انتخابات ملی و تغییر در سیاست‌های دولت قرار گیرد.

هزینه‌های ذخیره سازی و بیمه: اگر از نظر فیزیکی صاحب طلا هستید، باید آن را به صورت ایمن ذخیره کنید و آن را در برابر ضرر و زیان بیمه کنید. این هزینه‌ها می‌توانند به هزینه کلی سرمایه گذاری شما اضافه شوند.

همیشه ایده خوبی است که قبل از تصمیم گیری، خطرات هر سرمایه گذاری را به دقت در نظر بگیرید. ممکن است بخواهید با یک مشاور مالی مشورت کنید یا تحقیقات خود را انجام دهید تا تعیین کنید که آیا سرمایه گذاری در طلا برای سبد سرمایه گذاری شما مناسب است یا خیر.

چگونه می‌توانم در طلا بدون نگهداری فیزیکی آن سرمایه گذاری کنم؟

چندین گزینه برای سرمایه گذاری در طلا بدون نگهداری فیزیکی آن وجود دارد، از جمله:

سهام معدن طلا

صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک یا صندوق‌های قابل معامله در مبادله (ETF) که در طلا سرمایه گذاری می‌کنند.

طرح‌های پس انداز مبتنی بر طلا یا گواهی‌های طلا

قراردادهای آتی طلا

گزینه‌های معاملات آتی طلا

هر سرمایه گذاری مزایا و معایبی دارد. اگر مخالف نگهداری طلای فیزیکی هستید، خرید سهام در یک شرکت معدنکاری طلا می‌تواند جایگزین مطمئن‌تری باشد. زمانی که اقتصاد وضعیت ثابتی ندارد یا رکود در پیش است، طلا می‌تواند پناهگاه امنی باشد. در نهایت، اگر علاقه اصلی شما استفاده از اهرم برای سود بردن از افزایش قیمت طلا باشد، بازار آتی ممکن است پاسخ شما باشد. با این حال، مقدار قابل توجهی از ریسک مرتبط با هر گونه دارایی مبتنی بر اهرم وجود دارد.